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才府玻璃疑营收注水供应商电话通自家 5年涨工资最新消息2014事故死3人

才府玻璃疑营收注水供应商电话通自家5年涨工资最新消息2014事故死3人中国经济网编者按:浙江才府玻璃股份有限公司(以下简称“才府玻璃”)将于明日上会,公司拟登陆上交所主板,保荐机构为国信证券股份有限公司,公开发行股份数量合计不超过2400万股,其中公开发行新股数量不

才府玻璃疑营收注水供应商电话通自家 5年涨工资最新消息2014事故死3人

  中国经济网编者按:浙江才府玻璃股份有限公司(以下简称“才府玻璃”)将于明日上会,公司拟登陆上交所主板,保荐机构为国信证券股份有限公司,公开发行股份数量合计不超过2400万股,其中公开发行新股数量不超过2400万股,公司股东公开发售股份数量不超过1200万股。才府玻璃此次拟募集资金4.2亿元,其中,3亿元用于年产18万吨玻璃包装容器项目,1.2亿元用于年产6万吨玻璃包装容器项目。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃营业收入分别为1.94亿元、2.11亿元、3.09亿元、1.98亿元;归属于母公司所有者的净利润分别为2882.23万元3233.61万元、5010.67万元、3134.77万元;经营活动产生的现金流量净额分别为1028.57万元、2894.09万元、8932.16万元、4509.04万元。

  从才府玻璃的业绩状况来看,公司营业收入、净利润数据均为稳步增长。但有媒体质疑,才府玻璃存在营业收入“注水”、粉饰业绩等情况。

  据证券市场红周刊、中国经营报两家媒体报道,才府玻璃存在营业收入“注水”现象。

  证券市场红周刊报道称,才府玻璃2015年、2016年连续两年共有超过6000万元营业收入来源不明。才府玻璃2016年度含税营业收入达到了24725.95万元,相比当年“销售商品、提供劳务收到的现金”项22156.40万元,有2569.55万元含税营收需要在资产负债中体现,即会形成相应金额的应收款项和预收款项的增减额。

  综合考虑才府玻璃应收票据及应收账款、预收款项增加额后,公司2016年度有2471.30万元的含税营业收入既没有收到现金,也没有形成相应的应收、预收款项增减金额。

  才府玻璃2015年同样出现上述问题,最终4108.89万元的含税营业收入既未能获得现金流支持得到现金流入,也未形成相应的经营性债权新增额。

  中国经营报报道称,才府玻璃2016年营业收入为2.11亿元,考虑17%增值税因素,含税营业收入为2.55亿元。同期,公司合并现金流量表中显示的“销售商品、提供劳务收到的现金”为2.22亿元。从财务对应关系看,才府玻璃含税营业收入要比现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项多出了3305.39万元。这在财务核算中,这个差额必然会形成相应的应收款项增加额,或者预收款项的减少额。

  然而,实际上,在2016年中,才府玻璃存在高达3200万元左右的含税营业收入既没有获得现金流量的支持,也没有形成相应的应收款项和预收款项。

  华夏时报报道称,才府玻璃存在粉饰业绩报表之嫌。才府玻璃主产品玻璃瓶罐的销售单价低于同行业公司,但毛利率却高同行;此外,该公司销售职员薪酬费用率近乎仅为行业均数的十分之一左右,10名董监高的薪酬总额也仅为100多万元,甚至不足其他公司一个高管的年薪。市场分析人士直指才府玻璃存在通过薪酬调节、存货管理等手法粉饰业绩报表之嫌。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃应收账款余额分别为5873.12万元、6078.58万元、7171.62万元、8932.01万元,2016年至2018年1-6月增长幅度分别为3.50%、17.98%、43.65%。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃存货账面价值分别为1137.07万元、4670.61万元、3945.95万元、4086.81万元。

  才府玻璃原材料和库存商品账面价值比重低于行业均值。2015年至2018年1-6月,公司原材料账面价值分别为303.21万元、516.87万元、642.94万元、702.31万元;库存商品分别为789.74万元、3623.77万元、2616.97万元、2470.43万元。原材料和库存商品的账面价值合计占存货的比重分别为96.12%、88.66%、82.61%、77.63%,行业均值分别为95.77%、94.81%、94.61%、95.25%。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃综合毛利率分别为30.94%、31.73%、29.62%、31.05%;行业平均值分别为27.19%、26.72%、25.94%、24.90%。

  才府玻璃主产品玻璃瓶罐销售单价低于同行,毛利率却高。2015年至2017年,才府玻璃瓶罐类毛利率分别为30.07%、30.93%、29.23%,同行业可比公司山东华鹏同期瓶罐类毛利率分别为25.40%、25.69%、20.52%。同期,才府玻璃玻璃瓶罐产品销售单价分别为1690.15元/吨、1615.10元/吨、1659.98元/吨,山东华鹏同期销售单价分别为1848.89元/吨、1683.61元/吨、1993.50元/吨。

  才府玻璃销售费用率、管理费用率均低于同行。2015年至2018年1-6月,才府玻璃销售费用率分别为6.37%、4.95%、4.88%、5.40%,同行业公司山东华鹏同期分别为7.76%、8.12%、8.29%、7.53%;德力股份分别为8.02%、7.28%、5.73%、5.10%;山东药玻分别为10.25%、9.41%、8.39%、7.86%;行业均值为8.68%、8.27%、7.47%、6.83%。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃管理费用率分别为 7.95%、7.37%、5.19%和 4.76%,呈下降趋势。同行业公司山东华鹏同期分别为8.33%、8.70%、9.19%、10.23%;山东药玻分别为6.45%、6.48%、8.47%、8.13%;德力股份分别为13.29%、12.97%、13.34%、10.55%。

  2015年至2018年1-6月,才府玻璃在册员工人数分别为368人、463人、463人、501人,其中,截至2018年6月,才府玻璃共有技术人员37人、管理人员31人、生产人员421人、销售人员12人。

  才府玻璃销售人员职工薪酬费用率低于同行。2015年至2018年1-6月,才府玻璃销售人员职工薪酬费用率分别为0.18%、0.16%、0.20%、0.20%,同期行业均值分别为1.15%、1.21%、1.36%、1.74%。同行业公司山东华鹏同期分别为0.81%、1.24%、1.80%、1.04%;德力股份分别为1.76%、1.66%、1.62%、1.62%;山东药玻分别为0.87%、0.74%、0.68%、2.57%。

  才府玻璃不止销售人员职工薪酬费用率低,其10名董监高2017年薪酬总额仅为117.71万元。

  除了财务数据被质疑,才府玻璃在安全生产方面也存在问题,五年发生三起安全生产事故并造成3人死亡。

  招股书显示,公司2016年9月8日,原料车间供料区处发生一起物体打击事故,造成误入供料区作业区域的其他作业场所人员吕根华一人死亡。

  此外,据湖州市应急管理局网站披露,才府玻璃前身德清才府玻璃股份有限公司分别于2012年、2013年发生两起安全生产事故,造成2人死亡。

  通报显示,2012年10月18日晚22时许,德清才府玻璃股份有限公司职工施某,在C2仓库将用塑料膜打包好的一托啤酒瓶(高约2米,重约0.8吨)用液压手推车运至一楼升降机内时,啤酒瓶倒下散落并压中施某,经医院抢救无效后死亡。

  2013年3月4日凌晨2时许,德清才府玻璃股份有限公司打包车间打包工沈某在操作自动打包机时不慎触电,经医院抢救无效死亡。

  才府玻璃还存在与供应商共用电话情况。据经济导报报道,才府玻璃主要供应商德清国能的生产地址与环评不符。且德清国能公开资料联系电话0572-8405085和才府玻璃联系电话一致,该电话还是才府玻璃关联企业德清才府工艺品有限公司、浙江才府环保科技有限公司的办公电话。

  对此,才府玻璃解释称,德清国能刚成立时没有电话,但工商注册又需要固定电话,才府玻璃就把自己的电话借给了德清国能使用。

  中国经济网记者就上述相关问题采访才府玻璃,截至发稿,暂未收到回复。

  主营日用玻璃包装容器 募资4.2亿

  才府玻璃全称浙江才府玻璃股份有限公司,曾用名德清才府玻璃股份有限公司,主营业务为日用玻璃包装容器的研发、生产与销售。公司的主要产品包括玻璃瓶罐和玻璃器皿两大类,其中玻璃瓶罐包括酒水瓶、食品调味品瓶等,玻璃器皿包括蜡烛杯、组培容器等。公司设立于2009年12月21日。

  截至招股说明书签署日(2018年9月21日),陈建刚直接持有公司2062.50万股股份,持股比例为28.64%,陈平安直接持有公司1957.50万股股份,持股比例为27.19%,陈建刚、陈平安和王海红通过持有才府控股100%股权间接持有公司1800万股股份,持股比例为25.00%,因此,陈建刚、陈平安、王海红直接和间接合计持有公司5820.00万股股份,持股比例为80.83%,陈平安系陈建刚的父亲,王海红系陈建刚的配偶。

  因此,公司无控股股东,公司实际控制人为陈建刚、陈平安、王海红。三人均为中国国籍,无境外永久居留权。

  才府玻璃此次拟登陆上交所主板,保荐机构为国信证券股份有限公司,公开发行股份数量合计不超过2400万股,其中公开发行新股数量不超过2400万股,公司股东公开发售股份数量不超过1200万股。才府玻璃此次拟募集资金4.2亿元,其中,3亿元用于年产18万吨玻璃包装容器项目,1.2亿元用于年产6万吨玻璃包装容器项目。

  发审委多次问询关联交易

  证监会网站2018年8月10日发布的才府玻璃首次公开发行股票申请文件反馈意见显示,发审委就才府玻璃关联交易及与关联方资金往来问题进行了多次问询:

  1.招股书披露,报告期,公司存在与关联方进行资金拆借的情况,请保荐机构及发行人律师核查并补充说明关联方借款的原因及用途,是否履行了相关程序,是否收取资金占用费及其定价依据。请保荐机构、发行人律师、会计师对上述资金拆借行为的合法性及公司内控制度的完善性及有效性发表意见。

  2.请发行人、保荐机构补充披露发行人关联交易是否履行公司章程规定的决策程序,必要性、定价依据及其公允性,是否存在对关联方的重大依赖,是否具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。上述关联交易未来是否仍将持续发生,如持续发生,发行人保障交易公允性的具体措施,以及上述关联交易对发行人独立性的具体影响,是否构成本次发行上市的实质性障碍,请保荐机构核查并发表明确意见。

  3.报告期内公司存在与关联方之间多起非经营性资金往来业务。请发行人在关联交易中逐笔披露报告期内公司与关联方之间担保业务的背景,所涉及的债务金额、用途和利息。请中介机构核查关联方是否存在资金占用情况,并对内部控制制度的完善和执行情况发表意见。

  募投项目预期存疑

  才府玻璃除了被质疑粉饰业绩外,其募投项目预期也被质疑。

  招股书显示,才府玻璃年产18万吨玻璃包装容器项目完全达产后可实现年新增销售收入75510万元,年新增利润总额9200万元,年新增净利润6900万元,税后内部收益率20.16%,投资回收期6.5年(含建设期);年产6万吨玻璃包装容器项目完全达产后可实现年新增销售收入16000万元,年新增利润总额2746万元,年新增净利润2052万元,税后内部收益率25.79%,投资回收期6年(含建设期)。

  据华夏时报报道,等待5年全部达产以后,两个募投项目将可以实现年新增收入9.15亿元,年新增净利润8952万元。而2015年至2018年上半年报告期,才府玻璃实现营收分别为1.94亿元、2.11亿元、3.09亿元、1.98亿元,净利润分别2882.23万元、3233.61万元、5010.67万元、3134.77万元。

  照此计算,募投项目完全达产年将可以贡献相当于2017年3倍的营收,净利润近乎增长2倍。

  才府玻璃表示,募投项目是在结合了实际情况并充分考虑了风险因素的基础上作出的投资决策,可以提升公司产能、扩展业务,为将来的持续发展提供必要的生产空间。募投投产,一方面能进一步增强公司规模效应,降低生产成本,提高产品的质量,另一方面能扩展销售运输半径,将销售区域覆盖到东北,产能具备合理消耗的市场前景。

  某大型券商分析人士表示,根据国家“十三五”日用玻璃行业发展目标,遏制盲目投资和低水平重复建设,淘汰落后生产能力,严格控制东中部及产能较为集中的地区新建日用玻璃生产项目,严格落实节能减排措施将是行业面临的长期政策压力。

  对于后来者的才府玻璃来说,这些都将是不得不迈过的门槛,公司也承认面临着行业竞争较为充分、同质化竞争、产能过剩的市场风险和环保节能政策趋严的监管风险。

  曾募资还贷

  才府玻璃于2014年12月18日起在全国股份转让系统挂牌公开转让。2015年6月19日,公司召开2015年第一次临时股东大会会议审议通过了《关于公司本次定向发行股票方案的议案》,本次发行股份数1200万股,发行价格为每股人民币5.80元,共募集资金6960万元。该募集资金于2015年6月26日全部到账。

  2015年7月23日,全国中小企业股份转让系统有限责任公司出具《关于浙江才府玻璃股份有限公司股票发行股份登记的函》(股转系统函[2015]4355号)。

  根据《股票发行方案》,上述股票定向发行的募集资金,主要为了进一步拓展市场份额和补充公司流动资金,改善公司财务结构。公司在2015年7月23日取得股份登记函之前,存在提前使用募集资金的情形,主要用于归还银行贷款及补充公司流动资金,共使用了募集资金6113.55万元。

  其中,公司因业务发展需要,采用向银行短期借款的方式取得流动资金,用于采购原材料、支付税费等各项支出。本次募集的资金用于偿还流动资金借款金额为5109.06万元。

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